Minyak mentah sedikit berubah sekitar $94 per barel pada hari Jumat, saat para investor menilai tanda-tanda bahwa Iran mungkin mencari akhir dari konflik dengan AS. Presiden Iran Masoud Pezeshkian mengatakan Teheran lebih memilih untuk mengakhiri perang sementara masih dalam posisi yang kuat, menggambarkan memorandum yang ada dengan Washington sebagai kemenangan bagi Iran. Pernyataan tersebut memberikan sedikit kelegaan setelah Menteri Keuangan Scott Bessent mengatakan AS akan memberlakukan sanksi terberatnya terhadap Teheran dan memperketat tekanan ekonomi pada rezim Iran. Di tengah sinyal yang bertentangan, harga minyak naik lebih dari 5% untuk minggu kedua. Sementara itu, militer AS mengatakan telah membantu tanker mengangkut lebih dari 660 juta barel minyak mentah melalui Selat Hormuz sejak awal Mei, menunjukkan bahwa volume substansial terus bergerak melalui koridor energi yang kritis meskipun ada konflik dan risiko geopolitik yang meningkat.

Indeks saham AS ditutup lebih tinggi pada hari Jumat, menghentikan kerugian minggu ini berkat data ekonomi yang solid. S&P 500 naik 0,4%, Nasdaq 100 naik 0,3%, dan Dow bertambah 518 poin. Saham menguat setelah laporan menunjukkan aktivitas bisnis AS tumbuh pada laju tercepat dalam lebih dari empat tahun. Sementara itu, pasar terus menilai lonjakan imbal hasil obligasi baru-baru ini yang didorong oleh inflasi dan kekhawatiran fiskal. Imbal hasil Treasury jangka panjang tetap mendekati level yang terlihat sebelum Departemen Keuangan mengumumkan pembelian kembali obligasi yang lebih besar, sementara dolar memperpanjang penurunannya. Hyperscaler meningkat, dengan Alphabet naik 1,1%, Microsoft menambah 0,4% dan Meta naik 0,8%. Pembuat chip diperdagangkan bervariasi, dengan Nvidia turun 1%, Micron kehilangan 0,8% dan Intel mundur 2,2%. Walmart jatuh lebih dari 10% dalam seminggu setelah kehilangan pendapatan yang jarang terjadi membebani prospeknya dan menimbulkan kekhawatiran atas konsumen AS.

Imbal hasil pada obligasi Treasury AS 10 tahun naik menjadi 4,74% pada hari Jumat, menguji level tertinggi 20 bulan yang dicapai lebih awal dalam minggu ini dan lebih dari menghapus penurunan yang dipicu oleh pengumuman Departemen Keuangan tentang pembelian kembali obligasi yang lebih besar. Departemen Keuangan menyatakan akan setidaknya menggandakan pembelian kembali jangka panjangnya menjadi $4 miliar pada kuartal berikutnya. Ini menambah upaya terbaru untuk menekan imbal hasil setelah intervensi bersama pada yen Jepang dengan menjual euro dan permintaan agar Fed meningkatkan batas pada fasilitas FIMA-nya. Imbal hasil di ujung yang lebih panjang dari kurva telah melonjak sejak Juli di tengah lonjakan penerbitan utang dari perusahaan AI dan pengeluaran defisit yang lebih tinggi oleh pemerintah federal. Imbal hasil jangka panjang juga naik setelah Ketua Fed Warsh mengisyaratkan bahwa kenaikan suku bunga mungkin bukan alat yang diinginkannya untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, meningkatkan taruhan pidato di Jackson Hole. Kekhawatiran tentang inflasi yang tidak terikat diperbesar oleh tingginya harga energi selama blokade tanker AS-Iran di Teluk Persia.

Defisit transaksi berjalan Indonesia melebar tajam menjadi USD 12,49 miliar pada Q2 2026 dari USD 2,89 miliar pada periode yang sama tahun sebelumnya. Ini menandai defisit transaksi berjalan terbesar yang pernah tercatat dan setara dengan 3,3% dari PDB negara, karena surplus perdagangan menyempit tajam menjadi USD 1,32 miliar dari USD 10,52 miliar pada Q2 2025, terutama karena lonjakan impor di tengah harga minyak yang lebih tinggi terkait konflik Timur Tengah. Sementara itu, defisit jasa meningkat menjadi USD 5,98 miliar dari USD 5,30 miliar setahun sebelumnya, sementara defisit pendapatan primer turun sedikit menjadi USD 9,67 miliar dari USD 9,79 miliar. Surplus pendapatan sekunder naik sedikit menjadi USD 1,75 miliar dari USD 1,68 miliar. Pada 2026, bank sentral terus memperkirakan defisit transaksi berjalan berada dalam kisaran 0,5% hingga 1,3% dari PDB. Tahun lalu, kesenjangan transaksi berjalan turun tajam menjadi USD 1,25 miliar, atau 0,1% dari PDB, dari USD 8,58 miliar pada 2024.

Bank Indonesia (BI) mempertahankan suku bunga acuan pada 5,75% untuk pertemuan kedua berturut-turut pada pertemuan 19 Agustus, seperti yang diharapkan, setelah kenaikan 50 bps pada bulan Juni untuk mendukung rupiah, yang baru-baru ini menguat. Keputusan ini muncul di tengah kekhawatiran tentang independensi bank sentral dari pengaruh politik setelah pengunduran diri mendadak Perry Warjiyo sebagai kepala BI bulan lalu dan penunjukan Deputi Gubernur Senior Destry Damayanti sebagai kepala sementara. BI telah menaikkan suku bunga sebesar total 100 bps sejak Mei, membawa suku bunga kebijakan ke level tertinggi sejak April 2025 untuk menarik arus masuk asing dan mendukung rupiah. Tingkat inflasi tahunan mereda menjadi 2,88% pada bulan Juli, tetap dalam kisaran target BI 1,5%–3,5%. BI memperkirakan inflasi akan tetap dalam kisaran target pemerintah 2,5% ± 1% dan telah mempertahankan perkiraan pertumbuhan PDB sebesar 4,9%–5,7% untuk 2026. BI juga mempertahankan suku bunga pada fasilitas simpanan semalam dan fasilitas pinjaman masing-masing pada 4,75% dan 6,5%.

Pertumbuhan kredit Indonesia meningkat sebesar 13,58% secara tahunan pada Juli 2026, meningkat dari kenaikan 12,67% pada bulan sebelumnya dan menandai laju terkuat sejak Agustus 2014. Akselerasi ini didukung oleh kebijakan makroprudensial yang akomodatif, yang terus dilakukan melalui optimalisasi kebijakan Insentif Likuiditas Makroprudensial (KLM) untuk mendorong peningkatan pemberian kredit dan pembiayaan bank ke sektor prioritas. Pada minggu pertama Agustus 2026, insentif KLM yang diperoleh bank mencapai total IDR 446,5 triliun. Pertumbuhan ini juga didukung oleh Rasio Kecukupan Modal sektor perbankan yang tinggi, yang mencapai 23,70% pada Juni 2026. Sementara itu, rasio kredit bermasalah agregat perbankan tetap rendah pada 2,09% (bruto) dan 0,82% (neto) pada Juni 2026. Rasio aset likuid terhadap dana pihak ketiga tetap stabil pada 23,10% pada Juli 2026.