Imbal hasil pada obligasi Treasury AS 10 tahun melonjak hingga 16 bps menjadi di atas 5,12% pada hari Rabu, tertinggi sejak 2007, seiring dengan data ekonomi yang kuat dan harga energi yang tinggi memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve. Data S&P Global menunjukkan aktivitas sektor swasta berkembang dengan kecepatan tercepat dalam lebih dari lima tahun pada bulan September, dengan perbaikan di sektor jasa dan manufaktur. Survei juga menunjukkan tekanan inflasi yang meningkat di kedua sisi ekonomi. Data tersebut dipadukan dengan pernyataan agresif dari pemimpin Iran mengenai konflik mereka dengan AS dan negara-negara GCC, meredupkan harapan bahwa perbaikan diplomatik yang segera dapat memulihkan pasokan energi dari Timur Tengah. Obligasi Treasury juga tertekan oleh lonjakan pasokan utang korporasi, dengan perusahaan AI menerbitkan lebih dari $1,5 triliun tahun ini. Oleh karena itu, dealer utama menunjukkan tanda-tanda permintaan yang tidak nyaman pada lelang, dengan lelang obligasi 5 tahun terbaru tertinggal 3,1 bps, jauh di atas rata-rata terbaru.

Indeks saham AS ditutup lebih rendah pada hari Rabu karena data ekonomi yang kuat, lelang Treasury yang lemah, dan kekhawatiran inflasi yang didorong oleh energi mendorong imbal hasil Treasury ke level tertinggi dalam beberapa dekade. S&P 500 turun 0,7%, Dow kehilangan 351 poin, dan Nasdaq 100 mundur 0,8% dari rekor tertingginya. Kenaikan harga minyak mendorong imbal hasil lebih tinggi, memicu kekhawatiran inflasi. Kenaikan imbal hasil semakin intensif setelah data PMI Global S&P menunjukkan pesanan baru yang kuat dan inflasi harga input dan output mencapai level tertinggi dalam beberapa tahun, meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga Fed lainnya tahun ini. Penjualan obligasi dipercepat setelah lelang Treasury lima tahun menarik permintaan yang sangat lemah. AI hyperscalers yang sensitif terhadap kredit, yang sedang mengalami penerbitan utang pada tingkat rekor, sebagian besar lebih rendah, dengan Alphabet turun 3,8%, Oracle kehilangan 3,1%, dan Amazon turun 2,2%. Bank-bank besar juga mencatat kerugian. Pembuat chip jatuh karena investor mengambil keuntungan setelah reli minggu ini, dengan Nvidia turun 1,5%, Broadcom kehilangan 2,6%, dan Micron turun 2,2%.

Harga minyak pemanas AS turun menjadi sekitar $4,80 per galon, semakin menjauh dari rekor tertinggi minggu lalu di atas $5,20, setelah laporan bahwa pemerintahan Trump sedang mempersiapkan rencana untuk melarang ekspor diesel selama 90 hari. Usulan tersebut menghadapi perpecahan di dalam pemerintahan dan industri minyak saat Washington berusaha menurunkan harga energi. Sementara itu, Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy meminta Presiden Trump untuk mengorganisir pertemuan trilateral dengan Presiden Rusia Vladimir Putin, mengatakan bahwa para pemimpin perlu bergerak "secepat mungkin" untuk mengakhiri perang. Zelenskyy juga mengatakan bahwa dia dan Trump membahas gencatan senjata energi. Trump mengatakan Moskow "sayangnya telah kehilangan kendali" atas industri dieselnya akibat perang dan sebelumnya telah mendesak Zelenskyy untuk menghentikan serangan drone terhadap kilang minyak Rusia. Sementara itu, pemulihan sebagian jalur pipa Timur-Barat Arab Saudi membantu meredakan beberapa kekhawatiran pasokan meskipun ada ketidakpastian mengenai prospek perdamaian di Timur Tengah.

Minyak mentah naik di atas $92,5 per barel pada hari Rabu setelah lima sesi berturut-turut mengalami kerugian, karena ketidakpastian terus berlanjut mengenai kemajuan dalam pembicaraan AS-Iran. Presiden Iran Masoud Pezeshkian mengatakan di Sidang Umum PBB bahwa Teheran tetap terbuka untuk diplomasi tetapi tidak akan bernegosiasi di bawah tekanan, sementara militer Iran memperingatkan bahwa mereka siap meluncurkan serangan "lebih menghancurkan" sebagai respons terhadap ancaman Trump untuk memusnahkan Iran lebih awal minggu ini dalam pidatonya di PBB. Ancaman Trump diikuti oleh apa yang dia sebut sebagai pembicaraan yang produktif dengan utusan Iran, sementara Teheran telah menunjukkan bahwa mereka dapat membuka kembali selat jika Washington mengurangi tekanan militer dan mencabut pembatasan pada pelabuhan Iran. Pemulihan sebagian jalur pipa Timur-Barat Arab Saudi membantu mengimbangi beberapa kekhawatiran pasokan. Selain itu, Presiden Ukraina Zelenskyy meminta Presiden AS Trump untuk mengorganisir pertemuan trilateral dengan Presiden Rusia Putin. Zelenskyy juga mengatakan bahwa dia dan Trump membahas gencatan senjata energi.

Bank Indonesia (BI) mempertahankan suku bunga acuan pada 5,75% untuk pertemuan ketiga berturut-turut pada pertemuan 23 September, seperti yang diharapkan, karena rupiah menguat baru-baru ini, didorong oleh arus modal masuk setelah volatilitas pada paruh pertama tahun ini. Keputusan tersebut menegaskan kekhawatiran bank sentral tentang stabilitas rupiah di bawah Gubernur baru Destry Damayanti, sambil menjaga inflasi dalam kisaran target dan mendukung pertumbuhan PDB. BI telah menaikkan suku bunga sebesar total 100 bps pada bulan Mei dan Juni, membawa suku bunga kebijakan ke level tertinggi sejak April 2025 untuk menarik arus masuk asing dan memperkuat rupiah. Tingkat inflasi tahunan meningkat menjadi 3,19% pada bulan Agustus tetapi tetap dalam kisaran target BI 1,5%–3,5%. BI memperkirakan inflasi akan tetap dalam kisaran target pemerintah 2,5% ± 1% dan telah mempertahankan perkiraan pertumbuhan PDB sebesar 4,9%–5,7% untuk tahun 2026. BI juga mempertahankan suku bunga pada fasilitas simpanan semalam dan fasilitas pinjaman masing-masing tidak berubah pada 4,75% dan 6,5%.

Pertumbuhan kredit Indonesia naik 13,36% secara tahunan pada Agustus 2026, setelah peningkatan 13,58% pada Juli, yang menandai laju terkuat sejak Agustus 2014. Berdasarkan penggunaannya, hasil terbaru dipimpin oleh kredit investasi, diikuti oleh kredit modal kerja dan kredit konsumsi. Tren pemberian kredit yang positif didukung oleh optimalisasi berkelanjutan dari Kebijakan Insentif Likuiditas Makroprudensial (KLM) oleh Bank Indonesia, dengan insentif mencapai Rp461,2 triliun pada awal September. Selera pemberian kredit juga tetap kuat, sementara ketahanan perbankan yang kuat terus memberikan ruang untuk ekspansi kredit. Bank sentral memperkirakan pertumbuhan kredit mencapai 8–12% untuk keseluruhan tahun, mencerminkan sikap makroprudensial akomodatifnya untuk mendukung perekonomian.