Federal Reserve diperkirakan akan menaikkan kisaran target untuk suku bunga federal funds sebesar 25bps menjadi 3,75%-4,00% pada September 2026, menandai kenaikan suku bunga pertama sejak 2023, karena inflasi tetap jauh di atas target dan guncangan energi yang berasal dari perang dengan Iran terus membebani prospek. Inflasi utama AS bertahan di 3,4% tahun-ke-tahun pada bulan Agustus, sementara inflasi inti berada di 2,4%. Sementara itu, harga solar telah naik menjadi $6 per galon, menambah tekanan lebih lanjut pada prospek inflasi karena akhir dari konflik tampak semakin jauh. Dalam pidatonya di Jackson Hole bulan lalu, Ketua Warsh mengatakan bahwa jika Fed tidak yakin bahwa inflasi mendasar menurun, maka akan ada "pekerjaan yang harus dilakukan". Pembuat kebijakan juga akan merilis proyeksi ekonomi yang diperbarui. Pada bulan Juni, yang disebut dot plot menunjukkan bahwa sembilan pejabat mengharapkan setidaknya satu kenaikan suku bunga tahun ini, sementara enam mengantisipasi setidaknya dua. Ketua Warsh tidak mengajukan perkiraan pada saat itu.

Saham Eropa naik untuk pertama kalinya dalam tiga sesi pada hari Rabu, dengan STOXX 50 meningkat 0,6% dan STOXX 600 bertambah 0,4%, karena penurunan moderat harga minyak dan imbal hasil obligasi yang stabil memberikan sedikit kelegaan dan kesempatan bernapas bagi para investor. Sementara itu, para trader dengan antusias menunggu keputusan kebijakan moneter Fed, dengan pasar memperkirakan sekitar 93% kemungkinan kenaikan 25bps dalam suku bunga dana Fed. Sektor perbankan termasuk di antara pengganda teratas, termasuk HSBC (+1,5%), Banco Santander (+0,8%), BNP Paribas (+1,0%), dan Standard Chartered (+1,7%). HSML Holding juga naik 2,2%, sementara Barratt Redrow melonjak hampir 8% untuk memimpin STOXX 600, setelah hasil tahunan penuh mereka melampaui ekspektasi meskipun memangkas target penyelesaian rumah untuk fiskal 2027. Di sisi negatif, Marks & Spencer turun 4,3% ke posisi terbawah indeks saham utama. SAP (-1,2%) dan L’Oréal (-1,3%) juga diperdagangkan lebih rendah.

Emas naik kembali di atas $4.300 per ons pada hari Rabu, mengakhiri penurunan dua sesi seiring dengan keuntungan harga minyak dan imbal hasil obligasi kehilangan momentum menjelang keputusan kebijakan terbaru Federal Reserve AS. Harga minyak mundur dari puncak multi-bulan setelah peningkatan mengejutkan dalam persediaan minyak mentah AS, meskipun gangguan pasokan yang terus berlanjut di Timur Tengah tetap mendukung harga. Sementara itu, imbal hasil obligasi global stabil setelah kenaikan terbaru mereka saat investor mengalihkan perhatian mereka ke beberapa keputusan bank sentral utama minggu ini. Fed diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, menandai kenaikan pertamanya dalam sekitar tiga tahun saat pembuat kebijakan berusaha untuk mengekang tekanan inflasi. Pasar juga akan fokus pada sinyal mengenai kemungkinan kenaikan lain di akhir tahun ini, dengan harapan meningkat untuk langkah di bulan Oktober atau Desember. Bank of Japan juga diperkirakan akan menaikkan biaya pinjaman minggu ini, sementara Bank of England diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah.

Minyak mentah Brent jatuh di bawah $108 per barel pada hari Rabu, mundur dari puncak empat bulan setelah data industri menunjukkan peningkatan mengejutkan dalam persediaan minyak mentah AS meskipun terjadi gangguan pasokan yang meluas di Timur Tengah. Data API menunjukkan persediaan minyak mentah AS melonjak sebesar 7,14 juta barel minggu lalu setelah penurunan 300.000 barel pada minggu sebelumnya, melawan ekspektasi untuk penurunan lebih lanjut. Sementara itu, pemuatan minyak di pelabuhan Yanbu Arab Saudi tetap ditangguhkan setelah penutupan pipa penting Timur-Barat. Belum ada jadwal yang jelas kapan operasi di pipa kunci, yang menyediakan rute alternatif di sekitar Selat Hormuz, akan dilanjutkan, karena militan Houthi yang didukung Iran memperbarui serangan terhadap Arab Saudi minggu ini. Di Libya, perusahaan minyak nasional juga menghentikan operasi di dua ladang minyak dan sebuah stasiun pompa di tengah protes yang sedang berlangsung. Meskipun terjadi gangguan, total produksi minyak Libya tetap relatif stabil sekitar 1,4 juta barel per hari.

Rupiah Indonesia melemah melewati Rp 17.700 per dolar AS pada Rabu, memperpanjang tren penurunannya menjadi lima sesi karena indeks dolar mencapai level tertinggi satu bulan menjelang keputusan kebijakan Fed. Pasar secara luas mengharapkan bank sentral AS untuk melakukan kenaikan suku bunga pertama dalam sekitar tiga tahun, menjaga dukungan terhadap dolar dan menekan mata uang pasar berkembang. Secara lokal, hambatan terus berlanjut, dengan aktivitas pabrik masih lemah pada bulan Agustus, sentimen rumah tangga rapuh, dan pertumbuhan penjualan ritel melambat. Risiko eksternal juga meningkat karena harga minyak mentah naik di atas US$100 per barel di tengah ketegangan Timur Tengah yang meningkat, sementara imbal hasil global yang tinggi dan suasana hati-hati investor asing menambah tekanan pada aset Indonesia. Perkembangan ini dapat mempersulit manajemen inflasi dan fiskal bagi Menteri Keuangan baru, Suahasil Nazara. Bank Indonesia akan mengadakan pertemuan kebijakan minggu depan setelah mempertahankan suku bunga utamanya tidak berubah untuk bulan kedua pada bulan Agustus, setelah pengetatan kumulatif sebesar 100bp sejak Mei.

Saham Indonesia naik 51 poin atau 0,8% ke 6.511 pada perdagangan Rabu pagi, menghentikan penurunan lima sesi karena futures AS menguat menjelang keputusan kebijakan Federal Reserve hari ini. Secara lokal, fokus beralih ke langkah-langkah fiskal awal dan langkah-langkah kredibilitas menteri keuangan baru, dengan Suahasil Nazara menjanjikan disiplin anggaran, termasuk batas defisit 3%. Kenaikan ini dibatasi oleh kehati-hatian dengan pertemuan Bank Indonesia minggu depan di tengah pelemahan rupiah yang diperbarui dan arus keluar asing. Sementara itu, tinjauan MSCI bulan November mendekat, dengan risiko penurunan status pasar perbatasan jika reformasi gagal. Data ekonomi Agustus di mitra dagang utama China menunjukkan sinyal campuran, dengan penjualan ritel melambat dan pengangguran meningkat, sementara output industri membaik. Kenaikan terjadi secara luas, dipimpin oleh energi, industri, dan bahan dasar. Pergerakan yang menonjol termasuk Impack Pratama Industri (4,6%), Summarecon Agung (4,2%), Vale Indonesia (2,8%), dan Timah Tbk (2,5%).