Emas Mengalami Penurunan pada Hari Jumat

Emas diperdagangkan sekitar $4.140 per ons pada hari Jumat meskipun data pekerjaan AS yang lebih lemah dari yang diharapkan memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve mungkin akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan mendatang. Ekonomi AS hanya menambah 29.000 pekerjaan pada bulan September, jauh di bawah ekspektasi 90.000, setelah revisi penurunan dari kenaikan 133.000 pada bulan Agustus. Tingkat pengangguran naik menjadi 4,2%, sementara pertumbuhan upah tahunan melambat secara tak terduga menjadi 3,0%, level terlemah sejak Mei 2021. Data pasar tenaga kerja yang lebih lembut telah lebih lanjut mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan Oktober. Pasar uang kini memperkirakan kemungkinan hampir 20% untuk kenaikan suku bunga bulan ini, sementara probabilitas kenaikan pada bulan Desember tetap di atas 80%. Ekspektasi kenaikan suku bunga sudah turun setelah komentar dari pembuat kebijakan Fed, Wakil Ketua Philip Jefferson dan Presiden Fed New York John Williams, yang menunjukkan bahwa pembuat kebijakan harus meluangkan lebih banyak waktu untuk menilai apakah kenaikan suku bunga lebih lanjut diperlukan untuk mengendalikan inflasi.

Harga emas turun menjadi sekitar $4.150 per ons pada hari Jumat dan menuju penurunan mingguan kedua berturut-turut, tertekan oleh harga minyak yang lebih tinggi di tengah kekhawatiran akan kemungkinan eskalasi konflik AS-Iran. Logam tersebut juga menghadapi tantangan dari dolar yang lebih kuat dan imbal hasil Treasury yang tinggi saat investor menilai komentar terbaru Federal Reserve dan menunggu laporan pekerjaan AS yang penting. Harga minyak naik saat AS mempertimbangkan untuk mengerahkan tambahan satu kapal induk dan 10.000 tentara ke Timur Tengah, meningkatkan risiko gangguan lebih lanjut terhadap pasokan energi regional dan tekanan inflasi yang diperbarui. Sementara itu, investor melihat ke depan pada laporan pekerjaan AS bulan September, yang dapat mempengaruhi ekspektasi untuk jalur kebijakan Fed. Pada hari Kamis, Wakil Ketua Fed Philip Jefferson mengatakan bahwa pembuat kebijakan mungkin memerlukan lebih banyak waktu untuk menentukan apakah kenaikan suku bunga lebih lanjut diperlukan. Pasar saat ini memperkirakan sekitar 75% kemungkinan bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah bulan ini.

Harga emas mendapatkan momentum pada hari Kamis, diperdagangkan sekitar $4.175 per ons, setelah data inflasi AS yang lebih lembut dari yang diharapkan meredakan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve pada bulan Oktober, meskipun imbal hasil Treasury yang lebih tinggi dan dolar yang lebih kuat membatasi kenaikan. Inflasi AS naik kurang dari yang diharapkan pada bulan Agustus, sementara tekanan harga untuk bulan sebelumnya direvisi lebih rendah. Data tersebut mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, dengan pasar memperkirakan kurang dari 40% kemungkinan, sementara masih melihat hampir 90% probabilitas kenaikan pada bulan Desember. Imbal hasil Treasury 10 tahun naik ke level tertinggi sejak 2002, meningkatkan biaya peluang untuk memegang emas yang tidak memberikan imbal hasil, sementara dolar yang lebih kuat juga membebani logam tersebut. Perhatian kini beralih ke laporan nonfarm payrolls bulan September pada hari Jumat, yang diharapkan menunjukkan penambahan bersih sekitar 90.000 pekerjaan, serta komentar dari pembuat kebijakan Fed. Sementara itu, negosiasi AS-Iran mengenai pembukaan kembali Selat Hormuz dan mengakhiri konflik Timur Tengah tetap terhenti.